📊 Análisis Pre-Mercado | Zona de Inversión

22 de Julio de 2026

La sesión comienza con un tono claramente defensivo. Los futuros estadounidenses cotizan a la baja mientras el petróleo vuelve a repuntar con fuerza por la escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán. Al mismo tiempo, el mercado espera los resultados de Alphabet y Tesla, que probablemente marcarán la dirección del Nasdaq y de los semiconductores durante el resto de la semana.

🌍 Situación geopolítica

La tensión en Oriente Medio sigue aumentando.

• EE. UU. ha completado una undécima noche consecutiva de ataques contra objetivos iraníes.

• Washington mantiene que continúa abierto a la diplomacia, pero afirma que Irán no está negociando de buena fe y seguirá degradando su capacidad para atacar el transporte marítimo.

• Los datos de MarineTraffic y Kpler muestran que el tráfico marítimo continúa atravesando el Estrecho de Ormuz y Bab el-Mandeb, pero con una fuerte reducción del número de cruces y mayor cautela operativa.

• El estrecho permanece abierto, aunque el descenso del tráfico y el aumento de los costes de transporte mantienen elevada la prima de riesgo sobre el petróleo.

📈 Situación del mercado

Los activos reflejan una clara búsqueda de protección:

• Brent alrededor de 94-95 $.

• WTI cerca de 87 $.

• Oro al alza.

• Bono del Tesoro a 10 años alrededor del 4,64%.

• VIX cerca de 18,6, todavía por debajo de niveles de pánico.

• Nasdaq liderando las caídas del premercado.

La presión se concentra principalmente en tecnología y semiconductores, mientras el resto del mercado resiste relativamente mejor.

📉 Análisis técnico SPY

El SPY continúa probando su soporte más importante.

Medias móviles (4H):

• EMA20: 746,4

• EMA50: 747,4

• EMA100: 747,1

• EMA200: 744,6

Actualmente el precio se mantiene ligeramente por encima de la EMA200.

Niveles clave

Soportes

• 744,6–745 → EMA200 (nivel crítico).

• 740 → soporte principal del rango.

• 735 → soporte mayor si se pierde 740.

Resistencias

• 746–747 → recuperar EMA20/50/100.

• 750 → primera resistencia importante.

• 755 → resistencia principal.

• 760 → techo del rango.

Mientras el SPY mantenga la EMA200 y el soporte de 740, la estructura sigue siendo la de una consolidación dentro del rango de las últimas semanas.

🤖 Tecnología y semiconductores

Después del fuerte rebote de ayer, hoy aparece una toma de posiciones más prudente:

• Nvidia, AMD, Micron, Broadcom, TSMC y SK Hynix retroceden en premercado.

• El movimiento coincide con:

  • petróleo al alza;

  • rendimientos de los bonos elevados;

  • espera de los resultados de Alphabet.

Por ahora no parece un cambio de tesis sobre la IA, sino una reducción de riesgo antes del principal evento de la semana.

📅 Calendario de resultados (hoy)

Después del cierre

• Alphabet (Google) ⭐

• Tesla ⭐

• IBM

• Texas Instruments

Los dos primeros serán los que probablemente determinen el comportamiento del Nasdaq y del sector de infraestructura de IA.

🗓️Qué esperar hoy?

El mercado estará pendiente de tres factores:

• Evolución del petróleo y del tráfico marítimo en Oriente Medio.

• Comportamiento del SPY alrededor de la EMA200.

• Posicionamiento previo a los resultados de Alphabet y Tesla.

La volatilidad probablemente aumentará conforme se acerque el cierre.

🎯 Escenarios

🟢 Escenario alcista (60%)

• El SPY mantiene 744–745.

• El petróleo se estabiliza.

• Los bonos dejan de subir.

• Alphabet confirma una fuerte demanda de IA y mantiene un elevado CapEx.

Objetivo:

• Recuperación hacia 750–755.

🟡 Escenario neutral (25%)

• El SPY continúa moviéndose entre 744 y 750.

• Los inversores esperan los resultados sin tomar grandes posiciones.

🔴 Escenario bajista (15%)

• El Brent supera claramente 95 $.

• El bono a 10 años rompe la zona de 4,65–4,70%.

• Alphabet decepciona en Cloud o en su mensaje sobre IA.

Objetivo:

• Caída hacia 740 y, si ese soporte cede, posibilidad de extensión hacia 735.

📄Resumen

La sesión comienza con un tono más defensivo debido a la escalada geopolítica y al fuerte repunte del petróleo. Sin embargo, el SPY continúa defendiendo la EMA200, por lo que la estructura técnica principal todavía no se ha deteriorado. El gran catalizador del día serán los resultados de Alphabet y Tesla. Si Alphabet confirma que la demanda de IA sigue acelerándose y mantiene su fuerte inversión en centros de datos, podría devolver el liderazgo al Nasdaq y al sector de semiconductores. Si decepciona, el mercado tendría que afrontar simultáneamente un petróleo alto, rendimientos elevados y dudas sobre la IA, una combinación que aumentaría significativamente el riesgo de una corrección más profunda.