📊 Resumen del Mercado | Zona de Inversión
22 de Julio de 2026
La sesión estuvo marcada por el inicio de una nueva ronda de resultados de las grandes tecnológicas y por la persistente presión del petróleo y los bonos. Aunque Tesla decepcionó con unos beneficios por debajo de lo esperado, Alphabet presentó unos resultados sólidos y logró mantenerse en positivo en el mercado after-hours. El SPY continúa defendiendo los soportes clave y la estructura técnica sigue siendo constructiva, mientras que la microestructura del mercado continúa favoreciendo un escenario de baja volatilidad y compras en las caídas.
🌍 Situación geopolítica
El principal foco continúa siendo Oriente Medio.
El WTI sube hasta 86,4 $ y el Brent hasta 93,8 $, reflejando que el mercado sigue descontando una prima de riesgo sobre el suministro energético.
Mientras el petróleo permanezca en esta zona, seguirá siendo el principal riesgo para las bolsas al mantener la presión sobre la inflación y las rentabilidades de los bonos.
📈 Temporada de resultados
La temporada comenzó con un balance moderadamente positivo.
🟢 Alphabet
Superó las expectativas en ingresos y beneficios.
Google Cloud continúa mostrando fortaleza.
La acción mantiene ganancias en el after-hours mientras el mercado espera la conferencia con analistas.
🟢 Texas Instruments
Resultados y previsiones mejores de lo esperado.
Buen comportamiento del sector de semiconductores.
🟢 ServiceNow
Superó previsiones.
Continúa la fortaleza del software empresarial.
🟡 Tesla
Ingresos sólidos.
Beneficios inferiores a lo esperado.
La acción cae cerca de un 3 % en el after-hours.
En conjunto, los resultados favorecen un tono positivo para el mercado, aunque Tesla limita parte del entusiasmo inicial.
📊 Situación técnica del SPY
El SPY continúa defendiendo todos los niveles importantes.
Soportes
748 (Gamma Inflection / Put Wall).
747-745 (EMA20, EMA50, EMA100 y EMA200).
740 (soporte principal del rango).
Resistencias
749 (Call Wall).
750 (primera gran resistencia técnica).
755.
760 (techo del rango de las últimas semanas).
Mientras el SPY permanezca por encima de 745, la estructura técnica continúa siendo favorable para los compradores.
⚙️ Fontanería del mercado
La microestructura sigue apoyando al mercado.
✅ Gamma positiva.
✅ Total GEX positivo (+182K).
✅ Spot por encima del Gamma Inflection.
✅ Put Wall defendido en 748.
✅ Call Wall situado en 749.
Esto favorece un comportamiento de reversión a la media, con los market makers comprando en las caídas y vendiendo en las subidas, reduciendo la volatilidad mientras no aparezca un catalizador importante.
📉 Bonos, petróleo y volatilidad
Bono estadounidense a 10 años: 4,66 %.
Bono a 30 años: 5,15 %.
VIX: 18,38, todavía en niveles contenidos.
Dólar prácticamente estable.
Los bonos y el petróleo siguen siendo el principal freno para una ruptura alcista más contundente.
🎙️ La conferencia y el guidance de Alphabet
Uno de los principales catalizadores para la apertura de mañana será la conferencia con analistas de Alphabet. Aunque los resultados publicados fueron sólidos y la acción se mantiene en positivo en el after-hours, el mercado seguirá muy atento al tono del equipo directivo.
Los aspectos más vigilados serán:
💰 Perspectivas sobre el CAPEX y las inversiones en inteligencia artificial.
☁️ Evolución de Google Cloud y expectativas de crecimiento.
🔍 Monetización de la IA en Search y Gemini.
📈 Guidance para la segunda mitad del año.
💵 Impacto esperado en márgenes y flujo de caja.
Posibles reacciones del mercado
🟢 Si el guidance es mejor de lo esperado
Alphabet podría ampliar las ganancias en el after-hours.
Mejoraría el sentimiento sobre las grandes tecnológicas y el sector de inteligencia artificial.
Aumentarían las probabilidades de que el SPY supere la resistencia de 749-750 y busque la zona de 755-760.
🟡 Si el guidance está en línea con las expectativas
El mercado probablemente mantendría la reacción actual.
La atención volvería a centrarse en el petróleo, los bonos y el dato de desempleo antes de la apertura.
🔴 Si el guidance decepciona
Alphabet podría perder las ganancias del after-hours.
Aumentaría la presión sobre el Nasdaq y el sector tecnológico.
El SPY tendría más dificultades para superar los 750 y podría volver a poner a prueba el soporte de 747-745.
📅 Qué esperar mañana?
El calendario económico es relativamente ligero.
8:30 ET
Nuevas peticiones de subsidio por desempleo (dato principal de la jornada).
13:00 ET
Subasta de TIPS a 10 años.
Factores que probablemente moverán más el mercado
La reacción definitiva a la conferencia y el guidance de Alphabet.
Los comentarios de Tesla sobre márgenes y perspectivas.
La evolución del petróleo durante la noche.
Las rentabilidades de los bonos.
Las peticiones de desempleo antes de la apertura.
🎯 Escenarios
🟢 Escenario principal (≈60%)
Si las peticiones de desempleo salen cerca de lo esperado, el petróleo se estabiliza y Alphabet mantiene un guidance favorable, el SPY debería intentar consolidarse por encima de 749-750. Una ruptura confirmada abriría la puerta a un movimiento hacia 755-760.
🟡 Escenario alternativo (≈30%)
El petróleo y las rentabilidades elevadas limitan el avance o el guidance de Alphabet resulta neutral. En ese caso, el SPY podría continuar oscilando entre 747 y 750, manteniendo el rango de las últimas sesiones.
🔴 Escenario menos probable (≈10%)
Un guidance decepcionante de Alphabet, unido a un nuevo repunte del petróleo o un deterioro inesperado del sentimiento, podría provocar una pérdida de la zona 745 y aumentar el riesgo de volver a probar el soporte de 740.
📄Resumen breve
El mercado cierra la jornada con tono constructivo, a pesar del fuerte repunte del petróleo y las elevadas rentabilidades de los bonos.
Los resultados publicados de Alphabet, salieron mejor de lo esperado y compensan parcialmente los resultados más flojos de Tesla.
La atención se centra ahora en la conferencia de las 5:00pm y el guidance de Alphabet, que podrían convertirse en el catalizador decisivo para la apertura de mañana.
Un mensaje optimista reforzaría las probabilidades de una ruptura por encima de 749-750
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