📊 Análisis Pre-Mercado/ Zona de Inversión

Los futuros apuntan a una apertura negativa, con una presión especialmente intensa sobre el Nasdaq y los semiconductores. El mercado está combinando tres factores adversos: escalada militar entre Estados Unidos e Irán, petróleo al alza y una fuerte reevaluación de las valoraciones del sector tecnológico.

La sesión comienza con un tono claramente más defensivo después de una nueva escalada de la tensión geopolítica en Oriente Medio y una fuerte rotación fuera del sector tecnológico. Aunque los datos macro publicados fueron mixtos y continúan mostrando una economía resistente, el mercado está penalizando especialmente a las compañías de inteligencia artificial y semiconductores, mientras el petróleo vuelve a repuntar y el SPY pone a prueba su principal soporte técnico en la EMA200.

🌍 Situación Geopolítica

La atención continúa centrada en Oriente Medio. Durante la noche, CENTCOM confirmó una nueva oleada de ataques sobre objetivos militares iraníes, mientras Irán mantiene su respuesta militar y persiste la incertidumbre sobre el Estrecho de Ormuz.

Por el momento no se han producido interrupciones relevantes del suministro energético, aunque el riesgo geopolítico continúa impulsando el precio del petróleo.

• WTI: 80,83 $

• Brent: 86,18 $

La subida del crudo mantiene vivas las preocupaciones sobre la inflación, aunque la caída de las rentabilidades de los bonos indica que los inversores también buscan activos refugio.

📊 Datos Macroeconómicos Publicados

Los datos publicados esta mañana fueron mixtos.

Resultados

• Índice de precios de exportación: -0,6%, mejor de lo esperado.

• Índice de precios de importación: 0,3%, más inflacionario de lo previsto.

• Inicios de viviendas: 1,427M, claramente por encima del consenso.

• Permisos de construcción: 1,367M, ligeramente por debajo de las previsiones.

En conjunto, los datos muestran una economía que sigue creciendo, aunque las presiones inflacionarias derivadas de las importaciones continúan presentes.

🔹 Mercado

SPY (Premarket): -0,84%

Nasdaq 100: -1,91%

S&P 500 Futures: -0,94%

Dow Jones Futures: -0,67%

Russell 2000: -0,86%

VIX: 18,47 (+6,92%)

WTI: 80,83 $

Brent: 86,18 $

Bono a 10 años: 4,53%

DXY: 100,82

💻 Tecnológicas y Semiconductores

La presión continúa concentrándose en el sector tecnológico.

Aunque TSMC volvió a presentar unos resultados excelentes y elevó su guidance para el resto del año, el mercado reaccionó negativamente, reflejando que las expectativas sobre el sector de IA siguen siendo extremadamente exigentes.

Por su parte, Netflix también presentó unos buenos resultados trimestrales, pero un guidance para el próximo trimestre ligeramente inferior al esperado provocó una fuerte caída en premarket.

Los mayores descensos se concentran nuevamente en los semiconductores.

En los semiconductores destacan las mayores caídas de la sesión:

• SK Hynix: -13,7%

• SanDisk: -12,6%

• Western Digital: -9,2%

• Marvell: -8,7%

• Super Micro Computer: -8,2%

• Oracle: -6,3%

• Intel: -5,8%

• Micron: -5,7%

• AMD: -5,3%

Mientras tanto, Apple vuelve a mostrar una mayor fortaleza relativa, siendo una de las grandes tecnológicas que mejor resiste la presión vendedora.

Lo más importante es que el RSP (S&P 500 equiponderado) permanece prácticamente plano, lo que indica que la venta continúa concentrándose principalmente en las compañías de mayor capitalización y no en el conjunto del mercado.

📈 Situación Técnica (SPY)

La estructura de medio plazo continúa siendo alcista, aunque el índice está poniendo a prueba su soporte más importante tras el rechazo desde la zona de 756.

Medias móviles

EMA20: 749,83

EMA50: 749,84

EMA100: 747,97

EMA200: 744,45

El SPY cotiza prácticamente sobre la EMA200, que coincide además con el principal soporte de opciones de la jornada.

⚡ Gamma y Flujo de Opciones

El posicionamiento vuelve a deteriorarse.

Gamma Zone: Negativa

Gamma Inflection: 745,09

Call Wall: 750

Put Wall: 744

Total GEX: -717K

Mientras el SPY permanezca por debajo del punto de inflexión de 745,09, los creadores de mercado tenderán a amplificar los movimientos del precio, aumentando la volatilidad durante la sesión.

🎯 Niveles Clave

Soportes

• 744 (Put Wall + EMA200)

• 742,5

• 740

Resistencias

• 745,09 (Gamma Inflection)

• 748

• 750 (Call Wall)

• 755

📌 Escenarios para Hoy

🟢 Escenario Alcista

Si el SPY consigue recuperar 745,09 y consolidarse por encima de 748, aumentaría la probabilidad de un rebote hacia la zona de 750, donde se encuentra la principal resistencia de opciones.

🟡 Escenario Neutral

El índice podría mantenerse oscilando entre 744 y 748, mientras el mercado asimila la situación geopolítica, los datos macroeconómicos y la temporada de resultados.

🔴 Escenario Bajista

Una pérdida clara del Put Wall de 744 y de la EMA200 podría acelerar la presión vendedora hacia 742,5 y posteriormente 740, especialmente mientras el SPY continúe en una zona de gamma negativa.

📝 Resumen

El mercado afronta la apertura con un tono claramente más prudente tras la intensificación del conflicto en Oriente Medio y una fuerte rotación fuera del sector tecnológico. Los datos macro publicados muestran una economía que continúa siendo sólida, aunque persisten algunas presiones inflacionarias. La mayor parte de las ventas se concentra en las grandes tecnológicas y los semiconductores, mientras el mercado amplio resiste relativamente bien. Técnicamente, el SPY se encuentra sobre su soporte más importante en la EMA200 y el Put Wall de 744. La reacción en esta zona será decisiva: mantenerla favorecería un rebote hacia 748-750, mientras que perderla podría acelerar la corrección hacia 740.